【动态】京东第一、阿里第二:2015上半年中国零售上市公司营收百强榜揭晓!

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作者:郑媛媛 孙佳 王国平

 

2015年上半年,传统实体零售业形势依然严峻。消费环境低迷、竞争加剧、租金高企、电商冲击等因素都对实体零售的业绩造成影响。联商网独家统计了《2015年上半年零售业上市公司营收排名》,本次统计的零售业上市公司共计101家,其中,百货购物中心57家,超市14家,家电类4家,服饰类10家,药房9家,电商7家。

据联商网统计显示:2015年上半年营收(营业收入/销售款项总额)排名前三的百货购物中心类企业分别是:万达商业、百联股份、大商股份。与去年同期相比,该业态下排名前十的零售企业的位次变化不大。万达商业在去年底上市以后,果断占据老大地位,加之未算入上市公司部分的万达百货,营收业绩更是遥遥领先。

排名前三的超市企业分别是:高鑫零售(含大润发和欧尚)、华润万家、永辉超市。整体排名与去年基本一致。

从上半年零售企业的整体业绩来看,以实体店为主的传统零售企业依然呈现出低迷状态。在联商网统计的101家零售企业中,有42家零售企业的业绩出现负增长,将近二分之一。其中,昆百大A销售额下降24.42%,跌幅最大;而在统计到的零售企业中,净利润的下跌状况更为严重,有42家企业净利出现下滑,新华都、美邦等企业净利润跌幅甚至超过150%。

面对实体零售市场普遍低迷的现状,传统零售企业纷纷出招转型,通过涉足电商、跨界合作、抱团取暖等方式寻找新的出路和增长点。大商、步步高、大润发等实体零售商相继开启线上平台,天狗、云猴、飞牛等一众带着实体零售基因的新电商横空出世;银泰、苏宁先后与阿里巴巴展开战略合作,永辉牵手京东,万达则联手腾讯、百度及苏宁进行线上线下渠道探索;另外,与保税区合作抢占海外购市场也是一个重要趋势,银泰西选、金鹰购等跨境电商体验店的火爆便是很好的案例

以下为2015年上半年零售业上市公司营收排名表:

 2015上半年零售业上市公司营收排名TOP30

备注:

1、带☆的为非上市公司

2、图表为不完全统计,数据来源为上市公司财报

3、货币单位统一为人民币,美元、港币已按汇率转换成人民币

4、业绩中未标明业态分类的均为该上市公司上半年全部业绩

5、部分企业数据说明:万达百货为非上市公司,数据来源万达集团官方披露数字。

从财报来看,京东以825亿拔得头筹,阿里为376亿,由于两者运营模式不同导致计算营收方式有所差异,所以不必太在意两者营收计算出入。京东第二季度交易总额(GMV)达到1145亿元,同比大增82%,净收入则达到459亿元,同比增长61%。由于阿里整体增速快速放缓,最快可能在2019年被京东逼平。阿里股价天天创新低,已经不是入股苏宁之类的小事可以阻止的了。未来阿里如何放大招,大家可以拭目以待。

与百货行业整体低迷相比,商业地产快速崛起。万达商业录得309.84亿,增速约为32.87%。其中万达广场63.45亿,增速30.53%。万达广场营收为物业租赁及管理费,而非平台营收,这与传统商业销售收入统计有较大出入。大悦城营收22亿,增速26%。商业地产景气度遥遥领先于传统百货。由于地产商进入商业非常热衷于甩钱,动则几倍以上的薪资,导致百货业良才折木而栖。百货业传统教条的模式,也让很多有想法的人看不到希望,最近这几年来看,人才大量流失。百货业基本只能固守基本盘而无力扩张,就算扩张也因没有得力战将开疆破土,阵亡比比皆是。

中国开始进入消费型社会,不论消费能力还是消费意愿都在大幅度提升,甚至不少消费者冲到海外购物。从宏观面来看,经济开始转型,原本全力推进工业发展开始转向扩大内需、消费升级以及工业反哺农业。消费拉动逐渐成为发展主轴。为了推动消费发展和避免消费外流,从6月1日起护肤品等进口商品关税平均下调超过50%。虽然关税下调还未完全传导到终端价格,但是政府推动价格下调促进消费的决心是很大的。

作为百货和购物中心未来如何诱逼品牌商降价是需要重点考虑的,谁能够为消费者争取到更多实惠,谁必然占得更多先机。本次关税下调只是个开始,未来还会有更多的福利推出。消费升级是诱人的,就算有些商业地产暂时做烂掉,但源源不断的人还在冲进来,绝不仅仅是人傻钱多。原本最有机会的百货这几年已经错失了先机,如果还调整不好状态,也许以后只要有商业地产商就够了。

超市行业对于管理水平要求越来越高,原本猛冲直撞的扩张方式渐渐不能适应行业的发展。管理水平较高的高鑫零售、永辉超市继续领先,联华超市、中百集团等业绩开始不断下滑。业绩差的超市喜欢把问题归结于宏观经济下滑、电商冲击,那我们就看看是不是真的如这些企业所说的那样,还是将揭开它们面纱下的伪装呢?下面从大陆上市的5家公司财报进行比较:

从上表中可以清晰看到,营业利润率高的企业都是运营良好的企业,营业利润率低的企业却各有各的不幸。由于大家比较关注毛利率这个指标,但很明显,这个指标人为影响过大,基本不起太大作用,业绩好与坏企业差别不大。下面的报表还可以看到企业在毛利率差不多没有想象中那么大的情况下,问题出在哪里?

永辉超市、步步高、中百集团、华联、人人乐都是上市公司中营收前列的公司,也是相对有代表性的公司。步步高与中百集团在营收相近、营业费用相近为何创造的利润会相差那么多呢?后面的管理费用和财务费用相比较,问题就出来了。中百集团的管理费用比步步高多出1亿4200万,财务费用多出2900万,要知道武汉中百集团的净利润才2200万,就单多出来的管理费,都够中百集团忽悠好几年了。如果这样都怪电商冲击的话,马云都难过得哭了。

华联综超的问题在于财务费用偏高,由于被华联集团控制,很多方面身不由己,这已经不是华联综超可以轻易改变的了。人人乐管理费用高,大家已经习惯了,也就不说什么了。永辉的看点在于高速扩张下,财务灵活性还能那么强,确实比其它企业技高一筹。

家电行业长期处于寡头时代,国美收购非上市的578家门店后,如果Q4财报并表,又将产生一家千亿零售巨头。实体店美苏争霸格局不会改变,五星电器忙于换股东,未来专注于城镇市场,改变不了格局;深圳顺电虽然很多人看好,但模式制约扩张步伐,现在只能是区域型家电零售商;汇银家电基本找不到方向了,业绩继续下滑问题应该不大。

服饰行业雅戈尔实现营收、利润大增主要依赖地产投资,单雅戈尔服饰销售额只有22亿,增速约4.5%。今年雅戈尔提出4个1000,即发展1000万名消费额在1000元以上的消费会员,发展1000家年销售额1000万元以上的平台。理想很丰满,现实应该比较骨感,以现有174万会员的基数,要在5年内开发到1000万带有真实业绩的会员相当有难度。若真的实现了,增长率也是很吓人的。安踏一直是国内表现最好的运动零售商,但今年的业绩受益于FILA品牌的持续爆发,FILA60%的销售增速与国内其它品牌蹒跚不前形成鲜明对比。也许市场真的不那么悲观,挤挤总会有的。

医药连锁是商业连锁中难得的暴利行业,毛利动不动50%以上,要是赚得少了都不好意思出门了。不论老百姓、益丰还是一心堂都在忙着并购,医药连锁处于一个快鱼吃慢鱼的时代,越是沉溺于运营越吃亏。这里面所谓的行业巨头一年也就做个小几十亿,差不多等于十几年前国美、永乐、苏宁那个时代,属于王侯将相宁有种乎,唯兵强马壮者当焉!医药连锁要经营得好其实也挺简单,一方面压低零售价格,一方面压榨供应商。

九州通销售额可以做到238亿主要在于医药批发业务,其零售业务也就4个亿。以批发为主的医药企业,零售一般都是兼做,毛利不要求太高,管理也不会太正规,就像以前的食杂批发商自己顺便开超市一样。一心堂3142家门店做24.99亿的业绩与老百姓1122家店20.7亿的业绩差不多,主要源于老百姓喜欢开800平以上的大店。相当于老百姓开药品超市,一心堂主攻药品便利店。考虑到消费者自我诊断意识不断增强,老百姓这种开药品超市的模式可能会更受市场欢迎。

 

 

 

 

文章来源:电子商务研究中心

原文地址:联商网 

顶部图片来源:http://mp.weixin.qq.com/

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